只拉磨不消费的牛马，把经济砸崩了

作者：John 在深港
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来源：知乎
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最近，广东上半年经济数据公布出来了，同比增长 3.9%，比全国 5.0% 的增速差了 1.1 个百分点。而且，3.9% 的增速是经过价格调整后的，如果用今年上半年的数据直接除以去年上半年的数据，也就是名义增速，其实只有 3.7%。作为全国经济规模第一大省，这个表现是真没眼看啊。以前全国经济靠广东拉动，现在广东已经成了常年拖后腿的。和其他省市对比，广东这个增速已经掉到了垫底区间。比广东增速还要低的，目前看到只有三个省份，分别是海南、广西、云南。作为全国一哥的广东，到底出了啥问题呢？我捋了捋广东的数据。从三大产业来说，第一产业增长 3.1%；第二产业增长 5.7%；第三产业增长 2.7%，显然问题出在了第三产业，也就是服务业。从拉动经济增长的传统 “三驾马车” 来说，广东的投资、消费和出口，三架废了两架。消费十分低迷（增长 1.2%），投资直接负增长（下降 1.5%），唯有进出口一枝独秀（增长 13.8%）。看下广东的消费数据。上半年，全省社会消费品零售总额 2.35 万亿元，同比增长 1.2%。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额增长 0.6%，乡村消费品零售额增长 4.9%。想不到吧，乡村消费其实还可以，但是城镇消费却几乎陷入停滞了。当然，现在城镇消费普遍不如乡村消费。全国来说，上半年乡村消费品零售额增长 4.5%，城镇增长 3.6%，两者相差 0.9 个百分点。但广东两者相差了 4.3 个百分点，就非常夸张。城镇消费说白了就是城市消费。0.6% 的增速，说明现在广东的城里人已经消费不动了。深广佛莞惠五个城市占了广东经济的七成以上，我们看看这几个城市的消费如何，就能知道大概了。深圳上半年的数据今天上午出来的，我看了下，生产这块非常炸裂，规模以上工业增加值增长 12%，进出口增长 31.7%；但是，消费这块却非常惨烈，社会消费品零售总额增长只有 1%，比全省平均还低。东莞上半年的数据也出来了。东莞的数据跟深圳一个样，生产很好，工业增加值增长 10%，但消费很糟糕，社零总额增长 1%。顺便说一下，在统计数据发布方面，深圳、东莞一般都是最快的。到目前，其他三个城市上半年社零总额数据还没出来，只能看到 1-5 月份的。1-5 月份广州、佛山、惠州的社零总额分别同比增长 2.0%、2.4%、4.1%。可以看出，即使在大湾区 5 个城市，也存在差别。规律就是，城市化程度越高，消费增速就越低。所以，深圳、东莞最低，而惠州乡村多，增速就相对高。社会消费品种类很多，到底哪些商品销售差呢？官方的通稿看不出来，因为放出来的都是增速好的。比如深圳的通稿说，生活类商品销售良好，粮油食品类增长 12.6%。背后的潜台词其实就是其他非必须消费品销售不佳。我在查广州数据的时候，查到了 1-5 月份的具体商品销售情况。在放出来的 13 个大类商品中，负增长的有 3 个类别，分别是汽车类（-10.9%）、石油及制品类（-5.2%）、家用电器和音像器材类（-5.0%），然后像日用品、通讯器材也都只有一两个点的增速。这说明，现在大家都是能省则省，缩减开支，除了吃的必需品，其他非必须的尽量不消费，比如不换车、少开车，不换家电、不买新手机。从上面的数据，我们可以得出一个画面。一方面，生产在高速运转，大量生产出来的商品被出口到国外，另一方面，消费非常低迷，深圳广州东莞的打工牛马们，上班赚到的钱除了买生活必需品，剩下都拿去还房贷，或者就存银行了。消费数据最差的深圳、广州、东莞三个城市，恰好房价是广东最高的。这也好理解，三个城市的打工人背负的房贷最多，在当前房价深度调整，失业率高企的时期，身家资产受到的冲击也是最严重的。可以说，高房价对消费的挤出效应，以及楼市下跌对消费信心的打击，在广东上半年的经济数据里以一种悄无声息的方式呈现了出来。广东从 2021 至 2023 年，连续三年 GDP 增速低于全国，今年上半年增速与全国的差距进一步拉大。而深广楼市正是从 2021 年开始下跌，到今年下跌势头仍然没有放缓迹象。而深广房价下跌的速度和深度明显超过北京、上海，对经济的负面冲击非常大。相比广东，江苏经济受房地产的影响更小一些。江苏的苏州、南京等主要城市的房价泡沫相比深广要小很多，而且县域经济发达，人口、产业分布更均衡，相应地，江苏的服务业和消费数据就好很多。上半年江苏第三产业同比增长 4.8%，比广东高了 2.1 个百分点，消费品零售总额同比增长 4.9%，比广东高了 3.7 个百分点。借助服务业和消费的优势，江苏上半年实现了 5.8% 的超预期增速，与广东的 GDP 差距从一季度 3000 亿缩小到了 2000 亿。照这个趋势下去，年底广东能不能守住第一经济大省的地位，都有点悬了。