存股族的迷思 | 台灣人所注重的「高股息」真的好嗎？

什麼是高股息、高殖利率的股票？

有在買賣股票的各位或多或少都聽過「殖利率」這個名詞對吧，那你們懂這是什麼意思嗎？所謂的「殖利率」就是透過你「當下」的價格去計算，因此若今天一檔股票說要配息1塊錢，而當下的股價是15塊，因此殖利率就是：1/15=0.06666=6.666%，所以如果是一個喜歡「高股息」的投資人，他一定希望殖利率越高越好，所以這時候你一定要知道幾件事情：

1.既然殖利率是「當下」價格，所以你的成本太高，會造成殖利率下降的

2.高股息的投資人普遍都是「長期持有」，因此「降低成本的最好方法」，就是「分批投入」，不要一次幹進去，因為若不小心在「相對高點」買太多，很容易被套牢。

殖利率幾%算好？

我們以台股為例，大家普遍都會找殖利率>5%，的這個報酬水準，因此我幫各位整理了一些大家常常討論到的「高殖利率」股票：

1. ETF類型：0056(元大台灣高股息），這絕對是大家最熟悉的ETF，5年來的「平均殖利率」大概為5.8%
2. 金控類型：元大金、玉山金、合庫金、富邦金等等，5年來的「平均殖利率」落在4%-6%這個區間。
3. 傳產類型：水泥、塑膠、橡膠、紡織、鋼鐵等等，5年來的「平均殖利率」也大概落在5%這個區間。

你可能會問我說：阿可是我Google「高殖利率」股票出來的結果怎麼都不是這些股票，我找到都有些是「恆大」、「熱映」、「康那香」這類型的股票，那是因為2020年許多股票因為「疫情」而受惠，他們在去年大賺，所以今年當然是發超多超多股利，因為他們也不知道賺來的錢要幹嘛，所以就只好回饋股東，這種都是所謂「突發性」事件導致的，像是去年證券開戶數創歷史新高，這些「證券股」肯定今年也是配一堆錢，還有大家耳熟能詳的「航運股」，但是要提醒各位：參與這種「突發性」事件的配息，絕對不能長期持有，以及你買得價位太重要了，你買太高很容易被套在山上，所以我挑的都是以「長期」思維來考量。

別以為配息拿到錢很安心，事實上你錯過太多機會。

正常我們在「存股」時，在本金小的時候都會將領到的股息繼續投入，做到「複利」的效果，這時候就出現了一個問題，你本金小請問領到的股息有多少？，你要複利多久才能「翻好幾倍」？好好的去品嘗這兩段話，我身邊有太多太多人對於投資股票的心態是「我希望穩定」、「我希望每年領股息」，「我不太懂投資，所以我想說找個懶人投資法」，其實這些思維都沒有錯，每個人都有自己踏入股市的「理由」，但我想與你分享的是：你要知道，高股息確實都是穩定，因為股價大概就是在那裡混水摸魚，因為他們「成長空間有限」，因此賺到的幾乎都發給你；但是這裡我就要潑個冷水澆醒你，還記得前面我們提到「本金小」這個問題嗎，我相信絕大多數的人都是「本金小」的情況下，那下面我想讓你看看相同本金下，你錯過了什麼？

我們假設剛開始進入股市的資金是20萬，我們從2019/1/2開始投入股市，一直到2021/11/1結束，然後為了簡單計算，我們2019/1/2一次ALL IN 20萬進去 0056 以及 0052(富邦科技)。

0056的報酬分析

0056在2019/1/2時的收盤價是19.97，本金20萬總共可以買到10015股，大概就是10張又15股，那這三年分別配息了：2019：1.8元，2020：1.6元，2021：1.8元，因此第一次配息我們拿到了：1.8*10015=18027元，接著投入市場，2019年除權息日是10/23，當時收盤是24.61元，因此我們可以買到18027/24.61=732股，所以目前我們有10015+732=10747股，接著2020配了1.6，我們可以拿到：1.6*10747=17195元，一樣投入，10/28除權息，股價26.62，可以買到17159/26.62=646股，因此目前為10747+646=11393股，最後一年配1.8，因此我們拿到11393*1.8=20507元，一樣投入，2021/10/22除權息，收盤價30.84，因此我們可以買到20507/30.84=665股，最終我們的0056一共有：11393+665=12058股。也就是說若在11/1全數出清，共可賺12058*31.56=380550元，當初投入成本是20萬，大概是賺了90.275%，這是0056詳細的分析。

0052的報酬分析

0052在2019/1/2收盤價是44.97元，本金20萬總共可以買到4447股，大概就是4張又447股，我們直接簡單暴力算法，不用管配息，直接看到2021/11/1收盤價124.85，我們若全數出清可以拿到4447*124.85=555208元，相比0056而言，多賺了174658元，超過一半的本金了，所以這裡我想幫各位下個結論：

總結

透過剛剛的案例，你可能會有一種念頭：靠那是因為去年半導體超強阿，科技股領頭，但我就問問各位讀到這裡的朋友們，請問你們是今天才知道半導體很厲害嗎？請問你們是不是「過度追求穩定」而不敢投資有風險的東西？就算你知道趨勢，但是你仍然追求穩定，是會錯過很多機會的，就好比現在的「電動車、元宇宙、加密貨幣」等等，若你認同趨勢，為何不動起身來嘗試看看呢？所以我會建議除非你是本金超大的朋友、或是已有年紀承擔不起風險的朋友，那你大可以買高配息月月領股息，每個月的現金流夠你生活；不然我們這些年輕人們，其實真的該勇於嘗試一些未來趨勢的投資，發現價值，而不是只看價格，害怕風險。

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