學習筆記｜蛛網理論

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💡「蛛網理論」簡述

在「古典經濟學派」的理論中，認為當供給量和價格的平衡被打破時，可透過市場競爭下，最終會自動恢復至原本平衡狀態。但許多經濟學家認為這並不能代表所有產品市場，有些市場只要平衡被打破，經濟系統不一定有辦法自動恢復平衡。

但此論點須建立於
①. 該市場屬完全競爭(不受人為任何阻礙與干擾的市場結構，市場中的買者或賣者，都無法單獨影響市場價格。)
②. 市場價格是由供給量來決定，而供給量則是由上一期的市場價格決定。(既市場價格與供給量是受變動而相互影響。)
③. 生產產品不屬於耐久產品。

綜合3點可歸論主適用於農產品市場，並運用彈性理論來追蹤產品價格波動，對下一期的產品產量的影響，因本期產品價格對下一期產量影響，所產生的平衡變動圖形就像是蜘蛛網，故稱爲「蛛網理論」，是由英國經濟學家卡爾多（Nicholas Kaldor）在1934 年所命名。

💢着洗勒工三？

單憑文字描述，起初我也看不懂在說啥，但可簡易透過舉例大致理解內容：

今年某農作物生產過剩，導致巿場價格極低，採收出售根本不敷成本，造成農民血本無歸，以致農民大幅降低栽種該作物的意願，結果下次該作物成熟時因為產量太少，需求仍有以致價格高漲，農民見狀又開始大量栽種，此現象的一再循環，若用簡單的供需曲線圖畫出來，其價格與供給量的變化圖形就像是一個蜘蛛網，故稱為蛛網理論。

上述舉例的形成就像蜘蛛織網般，由中心逐漸向外擴長，最終成為一發散型蛛網，從下圖形可知，由於供給彈性大於需求彈性（即價格對供給量的影響大於對需求量的影響）時，波動逐步加劇，越來越遠離均衡點，無法恢復平衡。

所以針對農產品，歷往至今各國政府往往都會採取各項政策(外部干涉)來穩定農業生產。

關於彈性：
當A產品沒有相近的替代品時，其產品價格的小幅度跌升，對市場需求量並不會造成大幅影響(大家生活上都需要，還是要買)。反之，若B產品有相近的替代品，其產品價格的小幅度跌升，對市場需求量既可能造成大幅影響，因有其他替代品可使用(漲價我就買可替代品，前提可替代品價格未變時)。
既可說：A產品的需求彈性小於B產品，所以往往生活必需品的彈性會小於奢侈品。

蛛網的圖形與理論除發散式外，又可再分成兩類：

收斂型蛛網：
當供給彈性小於需求彈性（即價格變動對供給量的影響小於對需求量的影響）時,價格和產量的波動將逐漸減弱，經濟狀態趨於均衡。

如電子產品生產業者，因競爭者多且供給量足夠應付消費需求時，自家產品價格的上漲容易影響消費者的購買慾望(有其他替代品)，因此為求生存，轉而從降低成本來鎖定銷售利潤，因此產品的市售價格與產量波動會逐漸減弱，最終趨於穩定。

封閉型蛛網：
當供給彈性等於需求彈性時，波動將一直循環下去，即不會遠離均衡點，也不會恢復均衡，既供給變化幅度等同需求變化幅度，但此現象幾乎是很少見的。

🤔蛛網理論如何應用在投資

資訊面：

在「投資上癮」此書中(《閱讀心得》｜您，"投資上癮" 了嗎)有提到，

交易市場確實存在"內線"，既所謂看不見的手，在大眾尚未發現、關注的個股中緩慢耐心的吸收股數，等到大眾關注或消息曝光後，很常隨即脫手並佈局賣空，此時追高的都淪為別人的韭菜，所以在交易市場裡，先觀察再決定，要相信價格而不是去猜測上漲或下跌。

既當一公司的實際現況價值與市場價格脫勾時，在尚未被多數人注意而被少數投資人發現並低調買進建倉，等到多數人發現時，價格已正在快速上升中，接著公司的利多消息跟著開出，隨之大眾開始趨之買進(收斂蛛網狀態)，卻忽略了財報或利多資訊是落後指標，也是已知的事實，此時追高的人反倒成初始默默建倉投資人的倒貨對象(開始發散蛛網狀態)。

但也不是說財報、利多/空消息就不要去看，它屬落後指標，是用來持續檢視企業的營運上是朝正向、持平或反向趨勢發展，在決策手中持股該進行何動作(加/減碼、獲利/停損)，而不是作為當下空手去追高或是去當空軍的主要依據。

另推薦「黑色優勢」(Black Edge)此本小說，對於"內線"一詞想瞭解的是很值得一看。

操作面：

蛛網理論應用在投資操作，就相似目前Pionex派網的機器人交易模式，都是以低買高賣為目的，概念是將蜘蛛網格代表目標價格的遞增遞減設定線，獵物代表價格波動，只要價格上下波動到達預先設定的價位，既進行低買高賣來獲利。其核心關鍵在於所選"標的是體質健全有信心的"、"耐心等待"、"足夠資金"

以做多低買高賣來舉例，假設發現某一檔股票價值與市場價格脫勾被低估，手邊有20萬閒置資金可應用，該股目前價格為20元，將蛛網間距設定5％，每個間距價格就是1元

首先以30％現金(6萬)買進3張，先預設最壞情況，買入後就開始下跌
跌至19元買進1張--庫存餘4張、跌至18元再買進1張--庫存餘5張
跌至11元共可累計買進12張，平均每張成本為16.25元。
不過會這樣表示你標的物看錯，或太早買進，在跌至17元時就該認賠出場
(報酬-10.5％，視每人風險承受度) 。

換個情況，買入後開始漲，漲至21元賣出1張--庫存餘2張
漲至22元再賣出1張--庫存餘1張、漲至23元再賣出1張--庫存餘0張
共獲利6000元，本金仍有20萬，報酬率3％

再一情況，買入後先跌至17元，累計買入6張後開始上漲，每漲1元既賣出1張
最終可賣至23元價格全數脫出，本金仍有20萬，獲利9千，報酬率4.5％。

當然上述獲利再扣除手續費，也仍有2.5％以上報酬率，而股價也很少一路上漲，通常都是漲漲跌跌來回，但只要是好的標的，長期趨勢是朝原有的價值向上，上下盤整越久，獲利也能累計更多。

此操作模式在行情低迷時也算不錯的獲利方式，但前提是要挑到穩健的標的(股票：大型權質且仍具成長動能公司、幣圈：BTC、ETH，純舉例，不具投資建議)

總結此蛛網理論的操作手法能有以下優點：

1. 避免人性容易追高殺低的情緒，前提是"堅守遊戲規則"。
2. 克服行情低迷時不敢進場而錯過機會。
3. 操作簡易，相信價格，不要去猜測漲跌
4. 上漲時有股票可賣、下跌時有錢可買。

學習與投資都是件快樂的事，多學多問多嘗試，只要不超出自己能力範圍，即使跌倒了，爬起再幹就是了，希望每人在投資路上都能獲利！

我是Talf宅，將自身的生活體驗、學習、閱讀等心得，藉由文字分享出來。留給自己也給有興趣的人，謝謝您的閱讀。

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